直接关乎美联储下一步计划，今晚非农将带来多大威力？

今晚市场集体迎接美国7月非农报告的公布，市场预期有望录得87万的增长（前值85万），失业率有望降至5.7%（前值5.9%），平均时薪年率预计3.8%（前值3.6%），从预期来看，市场对这次的非农报告整体乐观。

不过周三晚上的小非农公布后，让市场对于7月份就业报告的期待部分落空，因为仅仅录得33万，为2月来新低，还不到预期的一半。如果就业增长不但没有加快反倒放缓，对于很可能会在9月份宣布收紧政策的美联储来说又是一个谨慎的信号。

不过这并不意味今晚的非农一定会爆冷，回顾自疫情以来的就业数据，ADP和非农之间大多数时间都是不同调的。比如，5月份ADP数据达到了97.8万美元，当时令人预期一个百万级别的非农，但最终非农结果只有59.9万美元，6月ADP的数据为69.2万，而非农的数据为85万，两者再次拉开差距。

以最新其他就业相关数据来看，7月份以来初请失业金人数相对处于稳定的状态，7月ISM服务业PMI就业分项指数从49.3跃升至53.8；ISM制造业PMI就业分项从49.9升至52.9，两者都实现了从收缩到扩张的转变，表明相关就业市场的改善。不过最新小企业职位空缺创纪录新高，而且是历史平均水平的两倍多，显示劳动力短缺依然令人头疼。

美联储缩减债券购买计划的时机无疑是当下市场关注的最热门话题，也是影响着行情的关键。而从美联储部分官员的暗示来看，美联储距离削减购债已经越来越近，就差就业报告“发号施令”，然而就业恢复却后劲不足，也成了美联储口中“未满足收紧条件”的主要因素。

对美联储来说就业增长要达到80万以上甚至是高于100万，而且具有持续性才能是就业恢复强劲的有力说服。6月份85万的数据虽然算不上非常强劲但也令人满意，本次市场预期也继续高于80万，所以如果延续靓丽，市场将进一步押注美联储在下次会议上宣布削减购债时机的可能。

从今年1月份的数据来看，每个月的非农都非常波动，多数时候与市场预期有比较大的出入，而且都是呈现连续三月增加后回落，看这一次的数据能否打破这样的走势。如果经济反弹显示出见顶的迹象，加上就业始终缺乏起色，市场的信心会受到打击。

值得特别关注的是如果本次的数据意外疲惫，不仅会弱化收紧政策预期，还会为市场增添多一重忧虑，因为表明经济和就业市场可能受到变种毒株影响，这方面将会对美股增添压力，但是弱于预期的数据又会阻碍美联储减债计划，另一方面又可能支撑美股走势。

道指期货当前守在50均线的35000关口附近，预计非农公布前围绕该水平整理，如果数据淡化美联储采取行动预期，美股可能上望本周早些时候创下的高位在35195，更高阻力在35288，但如果非农大幅偏离预期依然会利空走势，如果下破34858，届时关注200均线在34680。

美元在非农前在本周高位附近窄幅交投，当前的区间也是50、200均线之间，如果今晚数据符合预期，美元可能上望92.56，如果数据超预期强劲美元可能站上92.80。相反，如果数据真的爆冷，美元可能会直接下探92关口下方，向91.77的前低跌去。

对于黄金来说非农影响较为明确，数据优则利空，昨日金价盘中曾下探1800美元关口，如果数据超预期发挥，金价可能下破前低水平1792美元去到1782美元的支撑，反之如果数据以外疲惫，有助于金价重返1820美元之上，并测试本周高位也是前期高位在1830美元上方，主要阻力在1834美元。

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