ATFX:黄金与原油对冲组合分析

ATFX:黄金与原油对冲组合分析
资产组合的目的是要获得稳定的组合报价曲线，通过多品种的分散投资，使得持仓风险最小化。黄金与原油的基本面完全不同，前者会因为国际风险增加和经济衰退而升价暴涨；后者主要受到欧佩克减产及美国页岩油的增产影响。原油会在经济复苏的的过程中价格上涨，而黄金却在经济繁荣状态下失去吸引力，谚语说“乱世黄金，盛世珠宝”就是这个道理。
组合资产收益率走势图

上图蓝色线即为黄金原油一比一配置之后的浮动盈亏走势图，可以看到自去年12月中旬开始，收益开始大幅上涨，这种情况较为少见；而在这之前，组合曲线表现出频繁回调的特征，这类走势是趋势性策略的典型特征。
关于组合策略如何止损的问题，答案非常简单，就是不止损。想想我们开一家公司，不可能刚一亏损就宣布倒闭，需要在行业低谷时压缩成本调整布局，坚持挺过去，这样才能提高自己公司的竞争力。当组合策略面临大幅回撤的问题是，我们要做的是融入更多的品种来分散风险，也就是通过对冲来代替止损作为风险控制的手段。
*以上分析仅代表分析师观点，汇市有风险，投资需谨慎
（以上分析由ATFX集团资深分析师Dean提供。ATFX不会为直接或间接使用或依赖此资料而可能引致的任何盈亏负责）